保证金交易和重要交易日期

关键定义

首个通知日是指收到期货实际商品交割意向通知的第一个日期。该日期因商品和交易所而异。如果您持有多头期货头寸,您将需要在第一个通知日期之前清算或展期多头头寸。

最后交易日是指可以在特定期货交割月份进行交易的最后一天。这又是根据交易所设定的规则。在最后交易日结束时仍未完成的期货合约必须通过交割进行结算。如果您持有空头期货头寸,您将需要在最后交易日之前清算/展期空头头寸以避免实物交割。

期货/外汇市场的保证金是您必须存入交易头寸的金额。该金额通常是标的资产价值的一小部分,它有助于确保双方履行其义务。买家和卖家都必须支付保证金。
保证金交易会产生杠杆效应,让您可以使用少量资金进行更大价值的投资。因此,小的价格变化可能会导致更大的利润或损失。

初始保证金是账户建立头寸所需的金额。不同的合约会有不同的规定初始保证金。 

维持保证金是您的账户在开始您的头寸后必须维持的最低金额。当您持仓过夜时,当您的净值低于此维持保证金时,将发生追加保证金通知。

请参阅下面的常见问题解答“什么是追加保证金?”了解更多关于追加保证金的信息。

如果您是现有客户,您可以从 账户管理界面 在交易信息下。

或者,您可以致电或 WhatsApp 客户服务台 (65) 6538 0500 或发送电子邮件 futures@phillip.com.sg 查询保证金要求。

追加保证金是指当隔夜头寸的净值余额低于维持保证金时。追加保证金是在营业日结束时确定的,追加保证金金额是剩余股本与要求的初始保证金之间的差额。

辉立期货实行 2 天追加保证金政策。第 1 天看涨期权的金额仅根据权益与所需 IM 之间的差额确定。如果账户继续进行第 2 天的追缴,那么第 2 天的追加保证金金额将是第 1 天和第 2 天(最后一天)之间的较大差额。

如何履行追加保证金通知?

为了履行您的追加保证金义务,您可以存入全部追加保证金金额。或者,您可以减少头寸并确保您的资产余额在营业日结束时高于 IM。

如果我不履行追加保证金通知会怎样?

您的头寸将在账户中持有的特定合约结束时被清算/减少。辉立期货保留在下一个营业日开市前限制您账户中的交易活动的权利。

通常,等式是(净值/初始保证金)x 100 = % 中的剩余净值。

这显示了您拥有的净值占您帐户中所需初始保证金的百分比。

追加保证金

追加保证金是指当隔夜头寸的净值余额低于维持保证金时。追加保证金是在营业日结束时确定的,追加保证金金额是剩余股本与要求的初始保证金之间的差额。

辉立期货实行 2 天追加保证金政策。第 1 天看涨期权的金额仅根据权益与所需 IM 之间的差额确定。如果账户继续进行第 2 天的追缴,那么第 2 天的追加保证金金额将是第 1 天和第 2 天(最后一天)之间的较大差额。

您的账户可能仅限于通话最后一天的清算交易。

如何履行追加保证金通知?

为了履行您的追加保证金义务,您可以存入全部追加保证金金额。或者,您可以减少头寸并确保您的资产余额在营业日结束时高于 IM。

如果我不履行追加保证金通知会怎样?

您的头寸将在账户中持有的特定合约结束时被清算/减少。辉立期货保留在下一个营业日开市前限制您账户中的交易活动的权利。

追加保证金金额是净值余额和初始保证金之间的差额。权益余额是您的现金和抵押品,以及您的未平仓头寸按市值计价 (MTM) 确定的浮动盈亏之和。

我们的一般政策是 2 天。客户必须在第 2 天规定的截止时间前完全消除追加保证金通知。

您只能在追加保证金通知时执行降低风险的活动。如果资金不来满足要求,就不应该有增加头寸的风险。

在第 2 天,可能仅出于清算目的限制交易准入。

追加保证金金额基于追加保证金的最高日数。

假如说:
– 周二,您在第一天追加保证金 $10,000。
– 到周二结束时,市场对您有利 $5,000。
– 周三,您将在第 2 天追加保证金 $10,000(较高的追加保证金金额)。必须在第 2 天规定的截止时间前采取行动。

要立即完成追加保证金通知,您可以存入全部追加保证金通知金额。请通过电子邮件通知辉立期货至 pfpl_risk@phillip.com.sg 有交易证明。

请参阅此处了解存款说明。

或者,您可以减少头寸并确保您的净值余额在规定的截止时间之前高于初始保证金。请注意,只有在盯市后才能确定账户是否完全没有追加保证金。

在第 2 天,您的头寸将在规定的截止时间被平仓/减仓以满足电话通知。您的交易权限可能会受到限制,直到下一个工作日开始。

点击 此处 有关强制清算的更多信息。

只要在规定的截止时间净值余额低于初始保证金,您的账户将被强制平仓以减少初始保证金。

账户未出现部分充值的情况,如果在规定的截止时间前净值余额仍低于初始保证金,该账户仍将被强制平仓。

通过补足全部追加保证金通知金额。
点击 此处 查看可以为帐户注资的各种方式。

规定的截止时间将在发送给您的追加保证金通知电子邮件中。

一个简单的经验法则是在合约结束前 15 到 30 分钟,但并非所有合约都是平等的。

受控货币不能用作非以这些受控货币计价的合约的保证金要求。

受控货币的示例(非详尽无遗)包括:MYR、THB、WON、CNH、IDR、INR、TWD、PHP 和 VND。请致电或 WhatsApp 客户服务台 (65) 6538 0500 或发送电子邮件 futures@phillip.com.sg,如果不确定。

您可以参考常见问题 资金存取 有关如何继续为帐户充值的更多详细信息。

即使该合约关闭交易,如果同一交易所的其他合约开仓交易,仍被视为一个工作日。因此,您需要通过为您的账户充值来完成追加保证金通知。

合约到期的终止时间与其最终结算时间之间可能有很长的时间间隔。因此,如果账户仍处于保证金赤字状态,则可以在合约终止前的最后一小时内对这些合约的追加保证金账户进行清算。如果您打算持有合同以现金结算,请为账户充值。

请参阅常见问题解答 强制平仓.

受影响的合约:新交所日经 225 指数期货 CME 迷你原油和布伦特原油金融 IPE 布伦特、IFSG 迷你布伦特和 IFSG 迷你 WTI。

不会,您的证券不会被清算以满足衍生品的追加保证金要求。只有衍生品的头寸才会被清算以满足追加保证金的要求。如果账户出现超额亏损,我们保留清算您的证券以弥补不足的权利。

是的,如果发生追加保证金通知,您可以通过清算您的证券来满足追加保证金要求,并在收益不足时用现金充值。


请参阅常见问题解答 如何履行追加保证金通知?

银行保函和信用证可用作期货合约的保证金。

但是,对于杠杆式外汇/现货贵金属/差价合约交易,我们不接受银行担保或信用证作为保证金。

如需进一步说明,请致电 (65) 6538 0500 或发送电子邮件给我们的客户服务团队 futures@phillip.com.sg

低保证金政策

当账户可用余额低于账户中持有的未平仓头寸的初始保证金 (IM) 的 50%* 时,该账户被视为处于低保证金状态。

当权益达到初始保证金的 20% 时,可以在尽最大努力的基础上强制平仓。虽然没有义务,但我们将尽最大努力在发生保证金本状况时通知您。

*辉立期货保留根据账户保证金的风险状况修改低保证金和止损阈值的权利。

当账户处于低保证金状况时,我们会尽力通知您,如果净值达到IM的20%,我们将进行强制平仓。

在低股权和强制清算期间通知客户是尽最大努力的。可能存在可能妨碍这些行动的情况。提醒客户不要依赖我们的强制清算作为您自己的风险管理措施的一种形式。

*辉立期货保留根据账户保证金的风险状况修改低保证金和止损阈值的权利。

强制平仓门槛为 IM 的 20%。

*辉立期货保留根据账户保证金的风险状况修改低保证金和止损阈值的权利。

为防止任何强制平仓,请充值您的账户或减少您的头寸,以使剩余资产达到或超过所需的初始保证金。尽管早先充值,但如果净值继续跌至 50% 以下,则账户可能再次处于低净值状态。

参考 强制清算常见问题

辉立期货的存款不会立即收到,在您的资金存入您的账户之前,可能仍会出现清算部分或全部头寸的指示。为避免强行平仓,您的存款必须被清算并记入您的账户/交易平台。请注意,清算指令是不可撤销的,即使我们可能正在接收您的资金或将其记入您的账户/交易平台。

请点击 此处 查看资金存款说明。

账户充值后,请将汇款凭证附件(截图)发送至辉立期货 pfpl_risk@phillip.com.sg.

不会,您的证券不会被清算以满足衍生品的低股本。当您的账户处于低净值时,只会清算衍生品头寸。请注意,如果出现超额亏损,我们可能会清算您的证券以弥补不足。

参考 此处 衍生工具强制清算常见问题解答

是的,您可以出售您的证券并使用收益来满足低股权计算。请注意,如果证券收益不足,该帐户仍将处于低净值状态。

参考 此处 衍生工具强制清算常见问题解答

周末风险政策

周末风险管理和交易所假期政策于 2020 年 3 月推出。该政策旨在保护账户在下一个交易日开盘时免受剧烈市场缺口的影响。

根据此政策,客户在周末或相关交易所假期期间必须持有至少 80% 的 IM 权益以维持其头寸。

政策不适用于 MT5 上的 CFD/FX 交易。

它可以通过增加净值或通过减少头寸来降低初始保证金水平来维持。

通常,等式是(净值/初始保证金)x 100 = % 中的剩余净值。

这显示了您拥有的净值占您帐户中所需初始保证金的百分比。

该政策适用于:
1. 每周五
2. 相关合同交换假期前夕。

点击 此处 了解更多有关您可以为帐户注资的各种方式的信息。

充值后,请将汇款凭证附件(截图)发送至 pfpl_risk@phillip.com.sg 以供核实和考虑。请拨打 6531 1688 联系风险管理团队,如果您没有收到电子邮件确认,这有助于确保我们了解您收到的资金的最新情况,以避免您的头寸被平仓。

对低于 80% 的账户将进行强制平仓,以使该百分比达到 80% 以上。

强制清算是尽最大努力完成的,请参阅我们的强制清算政策 此处.

第一通知日/最后交易日

实物交割期货必须在 FND(第一通知日)和/或 LTD(最后交易日)前一天清算。但是,有些合约需要提前清算[i]。这是为了避免合约临近到期时出现流动性不足的风险。

合约必须被清算的那一天被称为清算日。在清算日,到期头寸必须不迟于新加坡时间晚上 11 点或收盘前 30 分钟(以较早者为准)清算或展期。

如果您需要任何关于清算未平仓头寸以避免实物交割的进一步说明,请致电 (65) 6535 1155/ (65) 6536 7633 联系期货交易台。

[i] 包括但不限于NYMEX WTI原油期货(CL)和APEX、BURSA、DCE、HKEX、INE、JPX和ZCE等交易所。

我们鼓励您在 FND 前至少两天对多头头寸进行清算,在 LTD 前至少两天对空头头寸进行清算。这是为了减轻流动性稀薄的风险。辉立期货将在 FND/LTD 前一天协助清算所有未平仓的头寸。

但请注意,清算日可能因产品性质、交易所要求或假期而有所不同。请联系期货交易台 (65) 6535 1155 或商品交易台 (65) 6576 9810 以查看您所交易合约的实际清算日,或查看合约到期时发送给您的通知电子邮件即将到期。

请参阅您持有头寸的期货合约的 FND/LTD 的交易日历。强烈建议您监控您的头寸,以便您了解您投资组合中相应期货合约的 FND/LTD .

第一个提醒邮件

在 FND/LTD 前 5 个工作日,您将收到一封提醒电子邮件。

第二封提醒邮件

在 FND/LTD 前 2 个工作日,您将收到第二封也是最后一封提醒电子邮件。

在这些电子邮件中,将提醒您在 FND/LTD 收市时间之前的“30 分钟时间段”之前清算或展期您的头寸。

您将被明确告知不这样做的后果,即辉立期货将尝试在收市时间前的最后“30 分钟”内清算您的头寸,以避免实物交割。

避免实物交割

绝大多数实物可交割期货合约是由对冲者或投机者交易的,他们对获取或交割标的资产没有兴趣。大多数交易者只是通过购买抵消合约来平仓,以避免实物交割的风险。

避免流动性变薄

在交易的最后一天,实物结算的合约通常会遇到流动性不足的情况。这是因为不打算将期货合约转换为实物商品的交易者已经退出市场,要么将其头寸展期至下一个交割月份,要么只是平仓以避免实物交割。自然,持有较大头寸的交易者的此类行为会对价格变动产生更显着的影响,因此随着期货合约即将到期,市场会受到更剧烈的波动。

请联系我们的客户服务团队 总部 或在营业时间内访问投资者中心,了解有关第一个通知和最后交易日的更多信息。

您也可以拨打 (65) 6538 0500 或发送电子邮件联系客户服务团队 futures@phillip.com.sg.

强制清算

清算可以采用多种方法,包括对冲或在有必要的情况下对类似产品进行定价。在清算过程中,您的交易系统可能会被禁用。在清算期间也可能发生导致您账户赤字的滑点,这些是杠杆交易固有的风险,如果出现这些赤字(过度亏损),客户将弥补缺口。

*请注意,当您的账户出现超额亏损时,您的证券可能会被强制清算。


所有行动都尽我们最大的努力进行,在不可预见的市场事件和条件下,清算过程也可能会受到阻碍。因此,提醒客户始终保持足够的头寸保证金,并且不要依赖强制平仓作为风险管理措施的一种方式。


*辉立期货保留根据账户的风险状况修改低净值和止损阈值的权利。

仍有疑问?

如有任何疑问,可以通过以下方式与我们联系 (65) 6538 0500 或者
给我们发电子邮件 futures@phillip.com.sg