交易产品信息

与传统的法定货币不同,加密货币是一种由密码学保护的数字货币形式,允许个人随时随地在虚拟环境中传输它们。加密货币是分散的,没有总体监管机构。

2009 年推出的比特币是第一种加密货币。其他加密货币的例子是以太坊、莱特币、瑞波币等。 

区块链是一个数据库,用作分散的虚拟分类账,存在于多台计算机的网络上。数据按时间顺序排列在块中,每个块的元数据包含将其链接到前一个的信息。因此,一旦存储了数据,几乎不可能进行任何修改或删除。 

不,您不需要设置虚拟钱包。

所有进行的加密货币交易都是差价合约。因此,您不会拥有底层物理加密货币。交易是场外交易(OTC),辉立期货作为交易对手。

您将能够做多或做空比特币和以太坊。但是,您只能在 Ripple 和 Litecoin 上做多。仅接受用于清算的 Ripple 和 Litecoin 卖方订单。 

由于基础加密货币波动性大且风险高,辉立期货保留限制您做多或做空能力的权利。

加密货币不是法定货币,不由任何政府发行,也不受任何资产或发行人的支持。加密货币目前不受新加坡金融管理局 (MAS) 的任何监管要求或监督监督。因此,MAS 监管框架下提供的保障措施不适用于处理不受监管产品的消费者,例如加密货币差价合约。

交易差价合约涉及许多风险。建议客户在交易前了解保证金和差价合约交易涉及的性质和风险。以下部分重点介绍了交易到加密货币差价合约的风险。您可以参考我们的网站 此处,详述一般交易差价合约的风险。

我们的加密货币差价合约的价格由我们交易的交易所和流动性提供商提供给我们。请注意,辉立期货保留根据我们的条款和条件和/或客户交易协议自行决定暂停交易的权利。

  • MAS 缺乏立法保护

加密货币不是法定货币,不由任何政府发行,也不受任何资产或发行人的支持。加密货币目前不受新加坡金融管理局 (MAS) 的任何监管要求或监督监督。因此,MAS 监管框架下提供的保障措施不适用于处理不受监管产品的消费者,例如加密货币差价合约。

  • 极度波动

加密货币几乎没有或没有内在价值,这使得它们难以估值且极不稳定。由于具有高度投机性,投资加密货币会带来高风险,因为主要由于缺乏价格透明度导致的意外事件或市场情绪变化导致价格容易出现急剧、突然的波动。

  • 流动性风险和价格滑点

加密货币是一种相对较新的资产类别,监管或缺乏监管可能会对流动性产生影响,进而可能导致不必要的价格下滑。这种情况在市场波动时会加剧。加密货币交易所可能失败也可能增加流动性不足。

  • 网络安全风险

作为一种没有总体监管机构的虚拟、去中心化货币,加密货币中介机构很容易受到安全漏洞和市场操纵的影响。加密货币中介的技术故障也可能发生。此类情况可能会导致交易中断,并可能导致价格大幅波动。

  • 硬分叉

硬分叉改变了软件,使其不向后兼容。运行新软件的区块将不会被识别并与运行旧软件的用户一起工作,实质上是将单个加密货币一分为二。硬分叉可能会导致价格大幅波动。

Phillip Futures 将努力通知您任何硬分叉,但您最终有责任了解它们。

分叉是指软件被修改或更新,从而在加密货币的区块链中产生分歧。当软件更新为向后兼容时,它被称为软分叉。更新后的软件仍然可以工作并与旧版本交互。

另一方面,硬分叉从根本上改变了软件,使其不向后兼容。运行新软件的区块将不会被识别并与运行旧软件的用户一起工作,实质上是将单个加密货币一分为二。

在加密货币硬分叉的情况下,我们通常会遵循具有大多数用户共识的区块链并将其应用于其价格的基础。辉立期货保留决定其背后具有多数共识的加密货币单位的权利。

如果硬分叉产生了可行的第二个加密货币,我们保留在您的账户上创建等价头寸或进行现金调整以代表该价值的权利。这是由我们自行决定完成的,我们没有义务不这样做。

如果在合理的时间范围内,第二种加密货币无法交易,我们可能会取消您账户上先前以零价值创建的头寸。

硬分叉可能导致价格大幅波动,辉立期货保留根据我们的条款和条件和/或客户交易协议自行决定暂停交易的权利。

  1. 在 Market Watch 面板中,将鼠标悬停在您想要的工具上并右键单击

2. 选择“规格”以查看仪器的更多详细信息。

3) 相应地计算 1 标准手多头或空头头寸的掉期:
– 多头:合约大小 * 刻度大小 * 掉期多头
– 空头:合约大小 * 刻度大小 * 掉期空头

4) 计算的掉期价值以工具货币计,然后将转换为美元。

插图:

交易者 A 以 S$21.07 的价格建立了一份 2 手(多头)星展银行合约,并希望找出将贷记或借记的隔夜掉期利率。

隔夜掉期利率计算:

合约大小 * 刻度大小 * 掉期多头

= 2000 * 0.01 * (-0.16) * 21.07

-S$3.2 (负利率指借方/正指贷方)

如下图所示,当您以零佣金交易差价合约时,您的净利润会增加。

交易员 A 使用辉立期货购买星展股票差价合约(价格中包含点差,但不收取任何佣金)。交易者 B 还同时从传统差价合约提供商处购买星展股票差价合约。两个小时后都卖掉了。下表显示了交易者 A 如何通过使用辉立期货以零佣金交易差价合约来节省 $15。查看下表以了解更多信息:

 星展银行买入价星展银行要价
初始价格$25.00$25.01
最终价格
(一小时后)
$26.00$26.01
   
 交易员 A交易员乙
 辉立期货
零佣金差价合约交易
常规差价合约
有佣金
购买价格$25.03$25.01
售价$25.98$26.00
股份大小500.00$500.00
购买佣金$-$15.00
销售佣金$-$15.00
   
客户交易总成本$25.00$35.00
客户净利润$475.00$460.00

如果您对零佣金差价合约交易有任何其他疑问,您可以致电 6538 0500 联系客户服务团队或发送电子邮件至 futures@phillip.com.sg.

差价合约允许您推测其标的资产的市场走势,而无需实际拥有或接受标的资产的实物交割。差价合约也可用于对冲投资组合的价值。

交易差价合约的好处包括:

  • 做空的灵活性
  • 杠杆作用
  • 现货差价合约没有到期日*
  • 透明定价
  • 易于交易

*请参阅我们的完整合同规格 此处.

交易差价合约涉及许多风险。建议客户在交易前了解保证金和差价合约交易涉及的性质和风险。

其中一些风险包括:

杠杆风险

由于差价合约以保证金交易,因此收益和损失可能会被放大。相对较小的市场变动将对您的资产余额产生较大的影响。如果市场走势不利于您的头寸或保证金水平增加,您可能需要在短时间内支付额外资金以维持您的头寸(也称为追加保证金*)。

流动性风险和停牌风险

差价合约在场外交易 (OTC) 基础上进行交易,这取决于买卖价格和数量的可用性。当基础市场经历波动、非高峰交易或关闭时,差价合约交易者可能会遇到市场流动性深度不足和买卖价差较大的情况。因此,当基础市场的交易所关闭时,辉立期货不提供差价合约交易。由于在流动性稀薄时可能会出现滑点,因此工作订单可能无法以确切的指定价格成交。因此,重要的是客户寻求澄清并了解他们打算交易的合同的性质。

此外,在某些情况下,差价合约交易可能会因以下原因暂时暂停,

  • 基础市场出现严重的市场波动,利差不利
  • 标的市场涨停或跌停,波段和交易暂停
  • 相关交易所宣布的底层证券交易暂停
  • 标的资产出现负定价

即使在 MT5 交易平台上暂停交易,如果净值余额低于规定的强制卖出保证金水平(也称为平仓水平),客户的 CFD 头寸仍可能发生清算。

额外风险

由于做市商的定价错误,差价合约会受到以当前公允价值交易的陈旧价格的影响。在“价格差异”的情况下,辉立期货保留将差价合约的执行价格修改为流动性提供者认为公平的价格的权利。

市场波动

金融市场可能会迅速波动,我们产品的价格将反映这一点。跳空是由于市场波动而产生的风险。由于市场波动,当我们的产品价格突然从一种价格转变为另一种价格时,就会出现跳空。您可能无法下单或平台可能无法在两个价格水平之间执行订单。这可能导致止损订单以不利的价格执行,价格可能高于或低于您的预期,具体取决于您的交易方向。客户可以通过应用订单边界(即止损限价订单)来限制市场波动的风险和影响。

股票召回风险

为了让客户能够在股票差价合约中做空头寸,可能需要借入标的股票进行空头对冲。股份出借人有权随时收回。如果发生召回,股票可能必须在短时间内退回,差价合约提供商可能不再能够维持空头对冲。这可能会导致辉立期货立即或在短时间内强制关闭您的股票差价合约空头头寸。此外,如果工作空头股票差价合约订单已被接受,辉立期货将有权无视或取消这些订单,而无需为此行为承担责任。

禁止卖空和借入特定股票或整个基础市场的股票的监管变化也可能导致经纪商关闭客户在 CFD 中的空头头寸。

交易对手风险

差价合约是一种在场外交易的场外 (OTC) 杠杆产品。但是,差价合约交易受新加坡金融管理局 (MAS) 监管,并根据 MAS 规定保持高度诚信。与客户进行交易的公司(可能是辉立期货或其他公司,如果辉立期货作为您的经纪人与此类公司进行交易)可能是交易的对手方。

请参考 风险披露声明 在我们的网站和我们的 产品信息表 有关交易差价合约所涉及风险的更多详细信息。

注意: *请注意追加保证金不适用于MT5。当权益余额低于规定的强制卖出保证金水平(也称为平仓水平)时,MT5 将自动平仓

差价合约仅在 Phillip MetaTrader 5 (MT5) 上可用。如果您是现有客户但没有 MT5 账户,您需要开设一个账户才能开始交易差价合约。

您还需要满足客户知识评估 (CKA) 要求并确认风险情况说明书 (RFS)。

如果您是在MT5上交易的现有客户,但尚未确认RFS,请点击 此处.

要开立MT5账户,请点击 此处.或者,请联系您的客户经理,或致电 +65 65380500 联系客户服务团队或发送电子邮件至 futures@phillip.com.sg.

您可以在 Phillip MetaTrader 5 上交易指数、商品和股票差价合约。

我们的差价合约买卖价格源自相关交易所、市场或流动性提供商报价的参考工具的价格。因此,差价合约价格只有在基础交易所或市场开放或有足够的流动性时才可用。

点差可能因不同的差价合约和交易时间而异。  

请参阅以下示例以了解差价合约的盈亏是如何计算的。

损益(商品)

假设您以每桶 70 美元的价格购买了 1 份 UKOIL CFD(合约大小为 100 桶),并且

A) 随后以 73 美元的价格卖出 1 份 UKOIL CFD。您将获得 300 美元的利润。这可以计算为(73 美元 – 70 美元)x 100 桶 = 300 美元;

B) 随后以 65 美元的价格卖出 1 份 UKOIL CFD。您将蒙受 500 美元的损失。这可以计算为 (USD65 – USD70) x 100 桶 = -USD500。

损益(指数)

假设您以 25,000 美元的价格卖出 1 份 30 美元的 CFD(1 个指数份额的合约规模),并且

A) 随后以 24,000 美元买入 1 份 US30 CFD。您将获得 1,000 美元的利润。这可以计算为 (USD25,000 – USD24,000) x 1 CFD = USD1,000;

B) 以 25,100 美元买入 1 份 US30 CFD。您将蒙受 100 美元的损失。这可以计算为 (USD25,000 – USD25,100) x 1 CFD = -USD100。

损益(股份)

假设您以 19.16 新元买入 1 份 DBS-SGX 的差价合约(合约大小为 1000 股),并且

A) 随后以 20.55 新元的价格卖出了 1 份 DBS-SGX CFD。您将获得 SGD1390 的利润。这可以计算为 (SGD20.55 – SGD19.16) x 1000 股 = SGD1390;

B) 随后以 18.17 新元卖出 1 份 DBS-SGX CFD。您将蒙受 SGD990 的损失。这可以计算为 (SGD18.17 – SGD19.16) x 1000 股 = -SGD990;

C) 在最坏的情况下,DBS-SGX CFD 的价格跌至零,标的股票退市。您将损失全部合同价值 19,160 新元。这可以计算为 (SGD19.16 – SGD0) x 1000 股 = -SGD19,160。您还可能需要承担额外费用、成本和费用。

请参考我们的 差价合约产品信息表 更多细节。

交易差价合约不收取佣金。但是,在每个交易日结束时,您账户中的未平仓头寸将收取称为“持有成本”的费用。持有成本可以为正也可以为负,具体取决于您的头寸方向和适用的持有率。适用的持有率因各种基础资产而异,并且是以下因素的函数:

  • 融资成本(基于基准利率)
  • 利率差
  • 携带成本调整
  • 股息调整
  • 加分

融资成本可能因不同工具而异,并以掉期点的形式应用,并设定为差价合约市场价值的百分比。

融资成本示例

您在 UK100 的 7310 处做多 3 份差价合约并持仓过夜。日终盯市 (MTM) 价格确定为 7340。

隔夜融资利率 = [ MTM x (LIBOR + 2.5%) x 加价 / 365 天 ] x

合约大小 = [ 7340 x (0.0025 + 0.025) x 1.05 / 365 ] x 3 股

= £1.74

融资费用作为持有成本的一个组成部分列报。适用的金额与股息调整(如果有)一起计算到 MT5 交易平台的“掉期”字段中。

如需更多信息,请参阅我们的差价合约产品信息表 此处.

差价合约保证金将基于前一天结算价格的百分比。

有关更多详细信息,请参阅我们的完整合同规范 此处.

您在 MT5 上的现货差价合约订单不会部分成交。现货差价合约的所有限价单都是执行或终止 (FoK)。

在市场剧烈波动的情况下,受监管的中央交易所(例如 CME 集团、新交所等)有时可能会暂停相关市场一侧的交易。这些被称为限价或限价,具体取决于市场移动的方向。这些限制也可以称为断路器。 Limit Up 和 Limit Down 都用于防止某些资产达到过高的波动水平。

由于基础市场的交易暂停,基础工具的差价合约也将暂停在 MT5 交易平台上进行交易。

限流上限/限流带

上限和下限阈值由资产交易的交易所固定,并为每个资产设置。因此,它们可能会发生变化。有关特定交易所的门槛和最新门槛价格的更多信息,您可以直接查看交易所的网站。

股息调整是为了抵消由于其相关成分股票在除息时派发股息而导致指数价格下跌的影响。在所有条件不变的情况下,指数价格的价格将下降其成分股发行的股息总额。

如果您持有多头头寸至除息日,您将获得股息调整。如果您持有空头头寸至除息日,您将被扣除股息调整。

股息调整作为持有成本的一个组成部分列报。适用的金额与融资费用一起计算到 MT5 交易平台的“掉期”字段中。

请注意,股息调整将根据指数上市的国家或地区适用相关税负税率。

辉立期货保留修改除息日后股息调整的权利。

股息

股息调整将适用于股票差价合约,用于持有至其相关股票除息日的头寸。在适用的情况下,此调整将根据股票在指数中的权重计算。对于单股,适用当地税收规则。

股息调整作为上述持有成本的一个组成部分列报。适用的金额与融资费用一起计算到 MT5 交易平台的“掉期”字段中。

股息包含在持有率中的例子

例如,星展集团控股的标的股份宣布派发每股33仙的末期股息。在除息日,持有星展-新交所股票差价合约的客户将产生如下所示的持有率。正费率表示客户会收到,而负费率表示客户会付款。

象征 Ccy 定价精度 多头头寸的 1 天融资费用 空头头寸的 1 天融资费用 多头分红 空头分红 掉期多头 积分 交换空头点数
星展-新交所 新元 0.01 -0.0017 -0.0009 0.33 -0.33 32.83 -33.09

假设你  1 份 DBS-SGX 的 CFD(合约大小为 1000 股),您持有该仓位至第二天,即除息日。携带这个的持有成本  位置将计算为:

  • 持有价值 =(适用的掉期利率点数 x 定价精度)x 合约大小
= (32.83 x 0.01) x 1000 股 = SGD $ 328.3 (receive) 假设您  1 份 DBS-SGX 的 CFD(合约大小为 1000 股),您持有该仓位至第二天,即除息日。携带这个的持有成本  位置将计算为:
  • 持有价值 =(适用的掉期利率点数 x 定价精度)x 合约大小

= (-33.09 x 0.01) x 1000 份额 =  —— 新币 $ 330.9(付费)

股息调整以相应工具的结算货币计价。

供股

权利的交易在发行时并不便利。有资格获得权利的客户将无法出售或行使权利。当相关股份进行供股时,将适用适当的现金调整,仅适用于持有多头头寸的客户。为此,收到的权利将在除权日自动认购,条件是权利是价内的。辉立期货将在市场开盘时或在市场流动性允许的情况下(以辉立期货认为更适合情况。

适用的现金调整金额如下:

  •  现金调整金额=(新头寸卖出价格-申购价格)×持股数量×美元兑换率

不希望受到这种酌情行动的客户应在除权日之前清算其头寸。空头头寸必须在除权日前一天清算。客户应赔偿辉立期货,辉立期货不对因辉立期货或客户就此类公司行动决议的作为或不作为而产生或与之相关的任何损失负责。

认股权证

认股权证在发行后的交易并不便利。客户将无法出售或行使认股权证。当相关股份进行认股权证发行(即认股权证供股或红利认股权证)时,将适用适当的现金调整,仅适用于持有多头头寸的客户。此过程类似于供股程序。

不希望受到这种酌情行动的客户应在除权证日期之前清算其头寸。空头头寸必须在除权证日期前一天清算。客户应赔偿辉立期货,辉立期货不对因辉立期货或客户就此类公司行动决议的作为或不作为而产生或与之相关的任何损失负责。

红利发行(股票股息)

行权日不会分配新的差价合约数量,也不会改变原有的差价合约头寸。与供股类似,辉立期货将在市场开盘时或在市场流动性允许的情况下(以辉立认为更合适的情况下)收到相关股份后,全权酌情决定从红股发行中交易新头寸期货看情况。如果持有多头头寸的客户将获得正现金调整,而持有空头头寸的客户将产生负现金调整,则将适用适当的现金调整。

没有要求必须在行使日期前一天清算空头头寸。但是,不希望受到这种酌情行动影响的客户应在行使日期前平仓。客户应赔偿辉立期货,辉立期货不对因辉立期货或客户就此类公司行动决议的作为或不作为而产生或与之相关的任何损失负责。

股票分割(反向股票分割)

股票拆分通常发生在公司股票价值过高时。股价将按预定百分比下跌,持有人将获得相同百分比的股份。考虑到这一点,当前的股票差价合约头寸将被关闭并以零盈亏重新预订。 所有与标的股票差价合约相关的订单将被取消.所需的结算率和关联保证金也将针对股票拆分进行调整。

股票差价合约股票分割示例

假设你  $19.16 的 DBS-SGX 的 1 个 CFD(合约大小为 1000 股)。例如,星展集团控股公司宣布将股票拆分为 2 比 1。您持有该头寸至拆分日期。这意味着,对于您持有的每 1 股,您将获得 2 股。

$19.16 DBS-SGX 的 1 个 CFD 的原始买入头寸将在 $19.16 平仓。新头寸将以零盈亏重新预订,因此您现在将在 DBS-SGX 上以 $9.58 的降价持有 2 个 CFD。请注意,总合同价值保持不变。

暂停

每当股票停牌时,辉立期货的风险委员会将进行内部审查并决定是否有可能再次交易。如果有关公司的消息是负面的,则将通知持有标的股票的未平仓股票差价合约的客户,在内部审查后,保证金要求可能会大幅提高。暂停期间不允许股票差价合约交易。在基础市场有进一步消息之前,保证金要求可能会保持在较高水平。

摘牌

一旦公司宣布退市,其股票状态首先需要由辉立期货的风险委员会审查。对于退市股票的未平仓股票差价合约头寸,该头寸将以零水平平仓。 所有与标的股票差价合约相关的订单将被取消.辉立期货将尽最大努力向股东寻求回报,这一过程可能需要数年时间。发现的任何退货将退回到客户的帐户。

辉立期货未考虑的其他公司行为

尽管有上述规定,辉立期货保留在上述未提及的任何公司行为的除息日之前关闭所有与标的证券差价合约相关的未平仓头寸和工作订单的权利。

如果存在公司行为的组合(“CA-Cum All”),其中包括上述以外的公司行为,客户可能无法享受该权利,并可能需要在之前关闭所有未平仓头寸除息日。

请参考我们的 差价合约产品信息表 有关如何处理公司行为的更多详细信息。

强制平仓保证金 (FM)

当净值余额低于规定时,辉立期货保留在不事先通知的情况下清算您的差价合约头寸的权利 强制销售 保证金水平(也称为平仓水平*)。对于辉立 MT5 系统,如果您的账户出现保证金赤字,您将收到通知。您需要立即减少您的头寸或充值您的资金,以使您的保证金水平回到初始保证金水平要求之上。您有责任监控您账户中的净值余额,以避免您的账户达到平仓水平的风险,这将导致您的头寸以市场价格自动平仓。

*认可投资者在MT5上的平仓水平为50%,非认可投资者为20%。

如需更多信息,请参阅我们的差价合约产品信息表 此处.

您可以拨打 (65) 6531 1788 联系我们的技术支持台。

客户了解比特币期货的内在风险和特点很重要。与任何投资产品一样,客户需自行负责风险管理。

  1. 比特币是一种相对较新的产品,并且以波动性着称。在一个交易日内记录了多达 30% 的价格变动。
  2. 比特币现金 24 小时交易,包括周末。但是,其在 CME 和 ICE SG 上市的期货合约有特定的交易时间。这可能导致巨大的价格差距,可能高达 25% 或更高。
  3. 流动性也是比特币期货的固有风险。近月买卖价差已记录为 120 点,远月到期时高达 1000 点。这可能会转化为非常高的成本,尤其是对于交易 CME 比特币期货合约的客户而言,其规模是 ICE SG 合约的 5 倍。
  4. 请注意,不会有比特币合约的交易支持电话。客户需要管理可能的风险并选择在活跃时间进行交易。

请注意,基于 CME 或 ICE SG 每日结算价的初始保证金 (IM) 每天可能会经历巨大波动。

期货合约按日内“先进先出”原则进行交易。这意味着对于日内交易,客户的第一个买入或卖出头寸将首先被清算。

示例:Glenn 在 2 个不同的日子购买了 2 份 12 月 MSCI 新加坡指数的合约。

第一天买入价:306.5
第 2 天购买价格:306.0

在第 2 天的主要交易时段结束前,他以 306.3 的价格关闭了一份合约。在这种情况下,由于第 2 天购买的合约是第一个平仓的合约,而不是第 1 天购买的合约,因此 Glenn 将获得 3 个分时 (0.3) 的利润。

请参考相关交易所网站搜索特定合约规格或参考保证金列表 账户管理界面 在交易信息下。

商品交易涉及签订协议,以预定的价格和日期购买或出售一定数量的商品。买家使用这些来避免与产品或原材料价格波动相关的风险,而卖家则试图为其产品锁定价格。

欲了解更多信息,请访问我们的 期货简介.

我们提供三大类商品:

  1. 能源期货合约:原油、布伦特原油小型原油、天然气、小型天然气、煤油、汽油和粗棕榈油。
  2. 金属期货合约:金、迷你金、银、迷你银、铜、钯和铂。
  3. 农产品期货合约:玉米、大豆、豆油、豆粕、燕麦、小麦、棉花、橙汁、可可、咖啡、糖和红硬冬小麦。

外汇市场,也称为“外汇”或“FX”市场,是世界上最大的金融市场,日均成交额约为 US$5.3 万亿。外汇是同时买入一种货币并卖出另一种货币。欲了解更多信息,请访问我们的 外汇简介.

现货外汇/金银合约按先进先出 (FIFO) 原则平仓,如下例所示:

投资者在周一以 1.3320 买入 100K EURUSD。周二,他在 1.3310 买入了 100K EURUSD。在周二的同一天,他在 1.3312 卖出了 100K 欧元兑美元。这笔以 1.3312 卖出 100K EURUSD 的交易将根据 FIFO 基础与周一在 1.3320 的多头 EURUSD 平仓。

现货外汇合约涉及在 2 个工作日(称为 T+2)内交易 2 种货币进行结算。但是,如果客户的未平仓头寸在纽约市场下午 5:00(纽约时间*)收盘后持有。辉立期货将自动为客户进行展期,并在此过程中收取/赚取掉期费。 (有关交换的更多信息,请访问我们的 外汇和 NDF page) 因此,客户无需担心监控合同到期日期。与期货合约或股票不同,持有现货外汇未平仓头寸的客户可以根据需要持有头寸,只要他们的账户中有足够的保证金来为头寸融资。

外汇 我们的现货外汇交易柜台每天 24 小时开放,从周日下午 5:00 到周五下午 5:00(纽约时间*)。我们交易平台上的价格是可用的,订单在上述交易时间内匹配。

交易时间以外的任何订单提交、撤回或修改将不被接受。周末保持有效的取消前有效 (GTC) 订单在交易恢复时受现行市场价格的影响。所有有效订单将根据我们的流动性提供商的价格完成。交易时间以外提供的任何价格将不匹配。

交易期权允许投资者在不进行交易的情况下获得合约的杠杆作用。此外,风险仅限于期权买方的期权费。 (期权的作者面临无限的下行风险。)此外,交易期权允许投资者在不希望改变标的头寸时保护他们的头寸免受不利的价格波动。

黄金交易时间为周日下午 6:00 至周五下午 5:00(纽约时间)。我们交易平台上的价格是可用的,订单在上述交易时间内匹配。

美国和英国国定假日可能适用特殊开市时间,以反映相关期货市场的交易时间。

交易时间以外的任何订单提交、撤回或修改将不被接受。周末保持有效的取消前有效 (GTC) 订单在交易恢复时受现行市场价格的影响。所有有效订单将根据我们的流动性提供商的价格完成。交易时间以外提供的任何价格将不匹配。

在外汇交易中,还有另一个因素称为掉期,或通常称为两种货币之间的利差。

如果客户买入一种利率高于他所卖出货币的货币,他将获得掉期积分(或赚取利息),反之亦然。

有关每个货币对的掉期点的更多详细信息,请联系我们的外汇服务台 (65) 6536 7200 或客户服务台 (65) 6538 0500。

辉立期货外汇交易的标准单位或常规规模为基础货币的 100,000。

新交易者或风险偏好较低的交易者现在可以交易迷你或微型合约*,分别代表 10,000 和 1,000 基础货币。

*微型合约在 FX365 和 Phillip Metatrader 5 中可用。

自 2021 年 9 月 1 日起,行政费为 20美元 将适用于每个外汇合约的每个实物交割 (PD) 指令。

如果您有任何疑问,请联系您的客户经理。或者,请致电/WhatsApp 客户服务台 (65) 6538 0500 或发送电子邮件 futures@phillip.com.sg.

辉立期货有以下黄金/白银产品可供交易:

1. 本地伦敦金/银
2. Loco London Mini-Gold 和 Mini-Silver
3. 欧元和日元的黄金交叉 
4. 新币迷你金十字架(100 克和 10 盎司)
5. Gold Direct & Silver Direct Investment (GDI & SDI)
6. 黄金和白银期货和期权(COMEX、CBOT、TOCOM)

在现货贵金属交易中,有一个元素被称为掉期,或通常称为展期费用。当贵金属头寸持有到第二天时,掉期将被借记/贷记。

现货贵金属交易涉及借入资金货币(例如美元)支付黄金/白银/铂金/钯金,或借入黄金/白银/铂金/钯金支付资金货币。因此,贵金属租赁利率与您交易的融资货币利率之间的差异将决定掉期。

有关贵金属交易掉期点的更多详情,请致电 (65) 6536 7200 或致电 (65) 6538 0500 联系我们的外汇/金银服务台。

交易期权赋予买方在未来日期以预定价格买卖特定资产的权利,但没有义务。

它不同于期货交易,因为期权的购买者没有义务以行权价格买入或卖出,并且只有在有利可图的情况下才会这样做。

期权是灵活的工具,因为它们允许您针对期权价格的预期变动定制您希望拥有的确切敞口和风险。

写一个期权为一个人提供了额外的收入来源,这个收入来源是从期权买方那里收到的溢价。溢价还可以作为对可能发生的风险的缓冲。

例如,如果您在预期标的物价格下跌的情况下写出看涨期权,您将减少您收到的溢价金额的潜在资本损失。但是,如果您预计特定标的物的价格会上涨,您可能希望写出看跌期权并赚取溢价,因为看跌期权持有人不会行使其权利。

期权既是交易所交易产品,也是场外交易产品。

在新加坡交易所有限公司 (SGX) 交易的合约包括欧洲美元、欧洲日元 TIBOR、欧洲日元 LIBOR、10 年期日本政府债券、迷你 10 年期日本政府债券、日经 225 指数、日经 300 指数和 MSCI 台湾指数。更多信息可在新交所网站上找到。

所有期权买家都必须支付期权的溢价。此外,还有一个 适用于希望购买期权的 POEMS Professional 用户的保证金要求

第 1 天:保证金要求由支付的保费乘以合约规模决定
第 2 天起:每日保证金要求由开盘价乘以合约大小决定

作为期权的卖方,保证金大多需要相当于标的期货合约的全额保证金。这是由 SGX SPAN 系统为期权保证金计算和计算的。

不会,因为期权的价值会随着时间的推移而贬值,一旦到期就一文不值。

期权的行使方式不会阻止投资者通过在交易所进行平仓交易来平仓,直至并包括合约的最后一个交易日。多头(购买)期权合约可以通过以下两种方法之一关闭:在期权交易所进行收盘销售,或通过行使合约。欧式行使期权只能在到期时行使,因此在到期前平仓的唯一方法是执行平仓交易。

指数期权可以有不同的行使风格和交易时间。期权持有人希望确定他们知道通过行使合约关闭未平仓期权头寸与通过交易所交易平仓之间的区别。即使是到期期权的最后一个交易日也可能有所不同。这些指数产品的合约规格包含有关这些期权的重要交易信息。

除非期权处于价内和/或即将到期,否则期权不会像其底层证券那样变动。鉴于标的期货合约的 1 点变动,期权预期变动的金额称为 delta。例如,0.5 的 delta 意味着,对于基础合约中的每 $1 移动,期权可以预期移动约 50 美分。 Delta 将随着到期时间的变化而变化,因为期权更多地处于价内或价外,并且还会受到标的物波动性的影响。

一旦您告诉您的经纪人您想行使购买期货合约的权利,您就被视为合约所有者。由于看涨期权的不可撤销性质,您将以行使价买入期货合约,并且您可以在给出行使指令后立即卖出这些合约。

与标的期货同日到期的期权,不得在到期日行使价内或价外期权。由于期权与标的期货一起到期,因此多头期权持有人没有动力行使此类期权。尽管如此,所有价内期权将在到期日自动行权。对于不与标的期货同时到期的期权,无论是平价期权还是价外期权,都可以要求行权。

是的。期权可以在您不拥有的情况下出售,但这不称为卖空。当您购买期权时,您向某人付款并获得以执行价格购买(或出售,在看跌期权的情况下)标的物的权利。期权的卖方向您出售以执行价格购买(或出售)标的物的权利,并以换取溢价。因此,卖方收取资金,但也承担了与合同相关的义务。

是的。您可以通过在到期日之前进行平仓交易来取消您作为期权持有人或卖方的义务。

约 55% 的期权在到期前平仓,约 15% 被行使,约 30% 到期时一文不值。

不可交割远期合约 (NDF) 以现金结算,通常是短期远期合约。永远不会交换名义金额。两方同意以约定的价格接受交易的相反双方以一定金额的金额。损益按协议的名义金额,按约定汇率与结算时即期汇率的差额计算。

NDF 用于对冲或投机货币,在政府法规限制外国获取当地货币的情况下,或需要在没有实物资金交换的情况下补偿风险时。

现货外汇NDF
1、本金实际兑换1. 无本金实际兑换
2. 离岸可交割市场2. 离岸市场不可交割
3. 起息日通常为 T+23、合同约定的起息日
4. 损益以期限货币计算4. 损益以美元计算
5. 所需的初始保证金较低5. 需要更高的初始保证金

目前,我们只接受最小合约规模为 250,000 美元的调用执行。

所有 NDF 都有一个固定日期和一个价值(结算)日期。定价日是计算现行即期市场汇率与商定汇率之间的差额的日期。价值(结算)日期是以美元支付或收到差额的日期。定价日通常是起息日之前的 2 个工作日。

对于多头头寸,从到期时的 NDF 定盘汇率中减去您的 NDF 约定汇率,然后将该数字乘以您的名义金额,再除以 NDF 定盘汇率。结果将是您的美元盈亏。

对于空头头寸,从您的 NDF 商定汇率中减去固定汇率,然后将该数字乘以您的名义金额,再除以 NDF 固定汇率。结果将是您的美元盈亏。示例:您以 60.20 的价格购买了 100 万美元的 USDINR NDF,固定日期为 10 月 8 日,起息日为 10 月 10 日。10 月 8 日,USDINR NDF 汇率固定为 60.80。您获利 ((60.80-60.20) x 1,000,000)/60.80 = 9868.42 美元。您将在 10 月 10 日的起息日收到这笔款项。

交易 NDF 是有风险的,因为在非官方交易时间点差通常更大。它不如现货外汇流动性好,因为市场深度较薄,波动性更大。保证金也将被锁定,直到起息日。

否,报表以受限参考货币显示余额,作为基于结算汇率的参考货币损益指示。这些仅供参考,并不意味着您实际上有受限制货币的余额。参考货币的正余额将仅在定价时转换为美元,并且可以在起息日之后提取。

不可以,您不能将在固定日期之前在 NDF 头寸中获得的利润用作其他杠杆交易的保证金。在合约结算并将利润转换为美元的固定日期之后,利润可以用作交易其他产品的保证金。

您只能在起息日之后提取您在 NDF 头寸中获得的利润,即使您的 NDF 头寸在固定日期之前关闭。在定价日之前实现的任何利润只能在起息日之后提取。

您可以通过在相反方输入准确合约的交易,在固定日期之前关闭现有的 NDF 头寸。

对于持有至到期的所有未平仓 NDF 头寸,合约将在定价期间以固定汇率自动平仓。

NDF 合约的标准期限以周和月为单位报价。例如,1 周、2 周、1 个月、6 个月。对于希望在奇数日期进行交易的客户,他们可以致电我们的交易台并指定他们想要的日期。

Phillip Futures Pte Ltd 将使用从彭博或同等机构获得的参考价格和流动性提供商的价格来源将场外价格修改为公平市场价格。取消场外交易须经辉立期货私人有限公司批准。

以彭博公布的 1 周、2 周、3 周和 1 个月 NDF 价格的标准期限或同等价格作为确定公允价值的指南。同时,辉立期货将尽最大努力与其他流动性提供者核实受影响时间的公允价值价格。

客户需年满21岁,并通过CKA E-learning。

是的,您可以使用所有其他杠杆产品进行交易,只要您有足够的保证金开始交易。随着其他杠杆产品的交易,您的账户将受到追加保证金和低净值的影响。

是的,追加保证金通知需要通过增加或减少您的(期货/现货外汇/黄金和 GDI/SDI)头寸来完成。

GDI & SDI 几乎是针对长线投资者的无杠杆产品,而 Spot Mini Gold/Silver 是针对短期投机者的杠杆产品。

可以通过 POEMS 以电子方式对 GDI/SDI 进行投资。

是的。请致电 (65) 6538 0500 联系客户服务台或发送电子邮件至 futures@phillip.com.sg 更多细节。

佣金和掉期不适用于 Gold & Silver Direct。但会收取每日结算价1% pa的管理费,并按日收取。

黄金和白银直接投资是现金结算产品。但是,辉立期货提供 1 盎司金条和金币出售。有关黄金/白银交易/投资的更多信息,请致电 (65) 6538 0500 或发送电子邮件至 futures@phillip.com.sg.

GDI & SDI 几乎是针对长线投资者的无杠杆产品,而 Spot Mini Gold/Silver 是针对短期投机者的杠杆产品。

1. 2017 年加拿大枫叶 1 盎司金币,纯度为 99.99%
2. 加拿大皇家铸币厂 1 盎司金条,纯度为 99.99%

注意:可供购买的黄金类型可能会有所变化

 黄金类型 保费
 1 2017年加拿大枫叶 US$40/盎司
 2 加拿大皇家铸币厂金条 US$35/盎司

注意:收取的保费可能会发生变化

目前,辉立期货不会回购已发行的 1 盎司金币/金条。

不,加拿大枫叶和加拿大皇家铸币厂都符合投资贵金属 (IPM) 的资格,因此它们免征商品及服务税。

您可以致电 6538 0500 或发送电子邮件与我们联系 futures@phillip.com.sg 以便我们可以协助您购买 1 盎司金币/金条的请求。 1 盎司金币/金条的收藏位于 Phillip Futures,位于 250 North Bridge Road, #07-01, Raffles City Tower, Singapore 179101。

以前,现货外汇/金银合约仅以先进先出 (FIFO) 的方式平仓,如下例所示: 

投资者在周一以 1.3320 买入 100K EURUSD。周二,他在 1.3310 买入了 100K EURUSD。 

在周二的同一天,他在 1.3312 卖出了 100K 欧元兑美元。 

这笔以 1.3312 卖出 100K EURUSD 的交易将根据 FIFO 基础与周一在 1.3320 的多头 EURUSD 平仓。随着我们的 Phillip MT5 平台的推出,有一个对冲模式选项,这意味着投资者可以在不平仓的情况下买卖相同的货币对。因此,他/她有效地持有 2 个未结头寸,并且可以单独选择关闭每个头寸。这同样适用于一个方向持有的多个头寸(买入或卖出)

仍有疑问?

如有任何疑问,可以通过以下方式与我们联系 (65) 6538 0500 或者
给我们发电子邮件 futures@phillip.com.sg